11月股基红黑榜：小盘策略和医药回暖，长城雷俊冰火两重天

摘要： 　　炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！　　11月，上证指数涨0.36%，深证成指跌1.39%，创业板指跌2.32%。北交所结构性行情亮眼，北...

　　炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！

　　11月，上证指数涨0.36%，深证成指跌1.39%，创业板指跌2.32%。北交所结构性行情亮眼，北证50指数冲高回落，月涨27.54%。

　　31个申万一级行业中，19个行业上涨，煤炭涨幅居首，涨幅为7.06%。传媒服务涨幅居第二，达6.00%。其余12个行业下跌，主要涉及金融、地产等板块。其中，建筑材料跌幅最大，跌幅为4.45%。

　　本次纳入统计的472只（AC份额合并计算）股票型基金在11月份的平均收益率为0.38%。其中，250只基金获得正收益，占比52.%。对比10月，股基平均收益率为-2.48%，本月股基业绩整体回暖不少。

　　界面新闻综合收益率、波动率、择时与选股等维度对普通股票型基金进行评估，同时对上榜基金进一步筛选，剔除资产规模合计低于五千万，以及成立时间不超过1个月的基金，并排除非投资收益原因造成的净值上涨，整理11月红黑榜。通过对这些基金进行长期跟踪，试图从中找到收益相对较高、风险相对较低，长期业绩优秀的基金。同时找出部分产品存在的潜在风险和问题，帮助投资者“避雷”。

　　下表为综合得分最高的10只股票型基金：

　　长城基金雷俊管理的长城量化小盘本月位列红榜第一，该基金用小盘策略，持仓分散。同样用小盘策略的还有丘栋荣管理的中庚小盘价值、李荣兴管理的德邦量化优选也“榜上有名”。

　　长城量化小盘月内收益为6.32%，年内收益率为15.31%，最新规模2.71亿元。该基金持股分散，三季报显示，重点持有了华海清科（688120.SH）、巨人网络（002558.SZ）、康缘药业（600557.SH）等。持仓的行业分布来看，制造业占比40.84%；信息传输、软件和信息技术服务业占比14.27%；房地产业占比11.20%。

　　雷俊在三季报中表示，三季度延续了今年以来小盘、微盘股的强趋势，市值因子表现抢眼；下行市场下红利、低波因子也表现不错。行业上看，上游周期品表现更好，煤价淡季不淡、全球油价上涨，带动了以煤炭、石油石化为代表传统能源行业强势；新能源行业则受产能扩张和竞争格局影响。

　　中庚小盘价值11月收益为5.43%，年内收益为2.18%。三季报显示，基金重仓川仪股份（603100.SH）、赛腾股份（603283.SH）、常熟汽饰（603035.SH）等。三季度大幅加仓了爱玛科技（603529.SH），持仓变动34.28%。整体来看制造业股票占总持仓的76.58%。

　　榜单中，还有多只医药主题基金，其中泰康医疗健康收益率居前。根据三季报，该基金的股票仓位为89.82%，较二季度提升了0.06%，前十大重仓股占比为44.83%。金笑非管理的鹏华医药科技曾于10月上榜，10月的收益率为6.09%，11月收益率为5.47%，年内收益率已有12.31%。他在三季报表示，继续看好创新药。

　　以下是综合得分最低的10只股票型基金：

　　相较此前，黑榜基金收益率有所止跌。创金合信港股通成长跌8.15%，最新净值为0.55。根据三季报，重仓了港股的互联网、医药以及房地产。

　　榜单中有多只新能源主题基金或重仓了新能源股票的基金，收益依然无起色，长城新能源和摩根行业睿选净值低于1。红榜冠军雷俊的另一只基金长城量化精选登上黑榜，11月亏损了3.67%，三季报显示前十大重仓悉数为白酒个股。

　　陈小鹭管理的工银国家战略主题跌6.21%，工银产业升级跌5.95%。

　　进入2023年最后一个月，基金表示，随着外部环境改善、汇率压力缓解以及国内政策持续发力、资金面改善带动正反馈等释放，有利于市场修复。浦银安盛基金经理杨富麟表示，当前消费复苏并不意味着全面复苏，未来消费市场将呈现出结构性机会，其中消费性价比将成为重要的投资方向。

　　摩根士丹利基金研究管理部研究院苏香表示，展望2024，板块整体渐进式回暖仍是主旋律，由于食品板块较为依赖消费场景修复，预计随着经济活动增加，餐饮场景修复，明年食品需求有望呈现回升态势。从消费结构来看，将出现新的特点，即居民消费习惯将更倾向于以更优惠的价格获得更高品质产品。