大摩：维持阿里健康“减持”评级 目标价5港元

摘要： 　　摩根士丹利发布研究报告称，维持阿里健康（00241）“减持”评级，上半年利润率好过预期，并以135亿港元收购阿里妈妈医疗健康类目独家营销审核权，市场期待已久的母公司注入资产终...

　　摩根士丹利发布研究报告称，维持阿里健康（00241）“减持”评级，上半年利润率好过预期，并以135亿港元收购阿里妈妈医疗健康类目独家营销审核权，市场期待已的母公司注入资产终于落实，将有助持续提升平台收入，相信股价反应正面，目标价5港元。

　　报告中称，公司2024财政年度上半年，收入同比升12.7%至129.6亿元人民币，符合该行预期，对比京东健康（06618） 同期增幅为14%。直接销售业务继续带领增长，同比升13.5%；电子商贸平台收入温和增长2.1%；健康护理及数码服务收入则升16.4%。受惠毛利率扩张及成本节省，经调整净利润6.43亿元人民币，好过该行预期，经调整净利润率同比提升2.3个百分点至5%。