常熟银行待解难题：净息差收窄、资本充足率下降、拨备覆盖率超500%

摘要： 常熟银行（601128.SH）“一夜换将”后的半个多月时间里，股价持续下跌，截至11月28日收盘，常熟银行以下跌1.01%报收6.85元，公司市值降至188亿元。11月22日，...

常熟银行（601128.SH）“一夜换将”后的半个多月时间里，股价持续下跌，截至11月28日收盘，常熟银行以下跌1.01%报收6.85元，公司市值降至188亿元。

11月22日，常熟银行披露了最新一期的“投资者关系活动记录表”，自11月14日到16日，至少有28家机构对常熟银行进行了调研。

“董事长庄广强、副行长付劲辞职，行长薛文被选举为董事长”的消息并没有成为机构调研的话题，息差反而被重点关注。

截至2023年9月末，常熟银行的净息差为2.95%，过去近五年的时间里持续收窄。此外，常熟银行的资本充足率下降、拨备覆盖率持续超过500%等问题受到业内关注。

随着庄广强等高管辞职，新管理团队能否解决常熟银行存在的一些问题，的确令人关注。

持续收窄的净息差

近些年，我国银行净息差持续收窄。根据国家金融监管总局的数据，截至2023年上半年末，我国商业银行净息差已经跌至1.74%，比2022年底降低17个基点，比2021年末降低34个基点。

央行于2023年9月14日下调金融机构存款准备金率25个基点。这是自2021年7月以来的第六次降准，累计降准200个基点。惠誉评级预期，此次降准叠加近期的存款利率调整，将降低银行的融资成本并缓解银行业普遍面临的净息差压力。

但是，惠誉评级同时认为，中国本次降准将有助于缓解商业银行日益加剧的净息差压力，但可能并不足以扭转银行利润率收窄的趋势——惠誉预期这一趋势将延续至2024年。

净息差是衡量商业银行业绩水平的重要指标之一，常熟银行过去几年的净息差存在明显持续收窄的情况。

2023年三季度末，常熟银行的净息差为2.95%，比2022年年末的3.02%下降了0.07个百分点。

东海证券研报认为，常熟银行“受重定价、8月LPR下降、存量住房贷款及资产配置结构调整影响，息差收窄幅度大于预估。”

这不是常熟银行的净息差首次收窄，2019年至2022年，常熟银行的净息差分别为3.45%、3.18%、3.06%和3.02%。

由此可见，常熟银行2023年三季度末的2.95%净息差较2019年的3.45%已经下降了0.5个百分点。

在回复机构调研时，常熟银行表示，“2023年以来，面对他行竞争以及经济不及预期带来的信贷需求不足，贷款端收益率仍然呈现下行趋势，近年来我行通过向下、向小、向信用、向偏等方式来优化贷款端结构，使贷款端价格少降、缓降。从存款端来看，我行今年根据市场情况多次下调存款利率，存款成本得到控制。展望全年，我行贷款端将继续坚持做小做散做信用，提升***占比，同时优化存款结构，增强对公结算性存款稳定性，控制负债端成本，预计全年息差有望保持相对稳定。”

超500%的拨备覆盖率

除去净息差之外，常熟银行的资本充足率与拨备覆盖率也令人关注。

2023年三季度末，常熟银行的资本充足率为13.70%、一级资本充足率为10.31%、核心一级资本充足率为10.24%。

2019年至2022年，常熟银行的资本充足率分别为15.10%、13.53%、11.95%和13.87%；一级资本充足率分别为12.49%、11.13%、10.26%和10.27%；核心一级资本充足率分别为12.44%、11.08%、10.21%和10.21%。

由此可见，2023年三季度末，常熟银行的资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率较2019年下降明显。

另外，截至2023年三季度末，常熟银行的拨备覆盖率为536.96%，较年初提升0.19个百分点。

除去2023年三季度末，常熟银行的拨备覆盖率达到500%以上，该行2021年和2022年的拨备覆盖率分别为536.77%和531.82%。

一般来讲，银行拨备覆盖率高说明其抵御风险的能力较强，当银行出现坏账时，有足够的资金能力来抵御风险的发生，而拨备覆盖率过低就反映银行对抵御不良贷款风险的能力偏弱，但“这并不意味着拨备覆盖率越高越好”。

原银监会2018年下发的《关于调整商业银行贷款损失准备监管要求的通知》中，明确拨备覆盖率监管要求由150%调整为120%——150%，贷款拨备率监管要求由2.5%调整为1.5%—2.5%。财政部2019年9月发布的《金融企业财务规则（征求意见稿）》也提及，以银行业金融机构为例，对于拨备覆盖率超过监管要求2倍以上的，应视为存在隐藏利润的倾向，要对超额计提部分还原成未分配利润进行分配。

对于各期拨备覆盖率屡屡超过监管要求的原因，以及是否涉存在通过高额计提准备以创造逆周期调节空间的情形，常熟银行未予回应。

新团队能否“胜任”尚需时日

11月13日，常熟银行发布公告称，该行董事长庄广强、副行长付劲分别因工作调动、工作调整辞职。与此同时，薛文辞去行长职务，被选举为董事长，同时将继续担任常熟银行党委书记、董事职务；分别聘任包剑、干晴为该行行长、副行长。

据了解，庄广强出生于10年3月，在常熟银行任职多年，2016年11月起任该行行长，2021年1月起任该行董事长。

另据有媒体报道，庄广强将到江苏省内资产规模最大的农商行——江南农商行拟任董事长。

在庄广强任职期间，常熟银行的营业收入从2017年的49.亿元增长到2022年的88.09亿元；2023年前三季度的营业收入为75.20亿元，同比增长12.55%。归母净利润从2017年的12.64亿元增长到2022年的27.44亿元；2023年前三季度的归母净利润为25.18亿元，同比增长21.10%

常熟银行新入主“掌舵者”董事长一职的薛文原任行长，资历深厚；新聘任行长包剑出生于1981年，目前已任常熟银行党委副书记，此前担任江南农商银行副行长；新聘任的副行长干晴出生于1982年10月，目前担任常熟银行党委委员、行长助理。

新的管理团队能否解决常熟银行目前的净息差、资本充足率以及拨备覆盖率超500%等市场关注的问题，还需时日。

（文章来源：时代周报）