用量化之铲 掘科技之金

摘要： 　　摘要：华商科创板量化选股混合基金重磅发售中　　平姐姐　　当下科创板一共560多只股票，科创50与科创100指数，作为刻画该板块最重要的150只个股的走势，已经清楚地表明，在...

　　摘要：华商科创板量化选股混合基金重磅发售中

　　平姐姐

　　当下科创板一共560多只股票，科创50与科创100指数，作为刻画该板块最重要的150只个股的走势，已经清楚地表明，在科创板上市的公司，或迎来了一个相对低谷的时期。

　　所以，在当下这个时点，价值投资者，尤其是希望在高科技领域里投资的人，可能是时候考虑布局科创板基金啦！而华商基金公司近期发行的华商科创板量化选股混合基金（A：0183 / C：0184）就非常值得关注。因为这只基金，是运用量化策略，在科创板这个中国科技含量最高的板块中，为广大投资者掘金。

　　为什么推荐科创板？

　　在《非凡的成功》一书里，作者大卫．史文森给个人投资者提出的一个最重要的忠告就是：首先要确定你的投资方向，这个工作应当占据投资者七成以上的时间。

　　按照这一忠告，在科技强国已经成为举世共识的情况下，显然价值投资者应当首选投资科技类公司。当前这类公司，大多集中在科创板。

　　从申万的行业分类标准来看，目前国内16%的科创板上市公司为半导体企业，是占比最大的一个板块。而当下的人工智能、自动驾驶、航空航天技术、各类电子产品、军事领域的发展，都离不开半导体这个基础产业的支持。其次是医疗器械占比9%，接下来的软件开发与IT服务，分别占比为6%与4%。

　　从人类历史发展的规律来看，科学技术的进步是推动经济发展、改变人类生活品质的重要手段，投资这一领域，大概率也能够同时获得丰厚的回报。比如美国最早投资福田汽车、苹果、微软、特斯拉，国内最早投资高新科技互联网股票的投资者，大都获得了较高的投资回报率。

　　放眼未来，科技自主可控势在必行并将获得国家政策扶持，全球进入新的科技创新周期（AI、卫星通信等） ，科创型企业或将迎来好的发展时机。

　　科创板个股行业数量分布（家）

　　从微观上来看，当前科创板的供求关系正在不断改善。今年第二季度以来，北上资金+科创板ETF的净流入规模大幅上升，其中科创板ETF净流入明显；同时股票回购规模创出单季历史新高。

　　为什么要选科创板基金？

　　最直接的原因就是，科创板虽然前景光明，但“50万元资产门槛”和“2年以上证券交易经验”的门槛，已明确将普通散户“拒之门外”。普通投资者想要分享我国科创领域里的投资成果，最佳的方式就是借道基金。

　　其次，科创板的企业技术含量高、专业性极强，绝大多数产品并非面向消费者，因此草根调研方法完全不适用，需要专业的人才才能对技术的先进性、创新性，可能的应用前景等等做出相对准确的判断。

　　再者，科创板的涨跌幅限制是20%，且首次公开发行上市后的前5个交易日、进入退市整理期的首日以及上交所认定的其他情形下不实行涨跌幅限制，这对投资者的专业能力和风险承受能力提出了更高要求，普通散户，尤其是业余投资者，没有时间与精力盯盘的话，很可能会出现严重的亏损。

　　为什么要选华商基金的科创板量化基金呢？

　　华商虽然不是一家规模巨大的基金管理公司，但却是一家相当有进取精神的公司。近年来，培养了一批优秀的基金管理人才。据天相投顾发布的2023年3季度5A级基金管理公司的名单，华商基金连续3个季度荣登三年期综合榜单首位，同时，在主动股混三年期与主动债券三年期评级中，均获得了5A级评级。

　　在海通证券基金评级中，华商基金最近五年（截止20230929，下同）管理的主动型基金所取得的绝对收益，在总共118家基金公司中名列第五！绝对收益率达到了125.8%！更加难得的是，在最近三年市场先涨后跌，上证指数最终下跌3.3%的情况下，该公司管理的主动型基金以33.58%的成绩在总共143家基金公司中保持排名第五！

　　公司旗下权益类基金中长期绝对收益排名前五：

　　华商基金素来以“主动管理”著称，其量化产品也是极具“主动量化”特色。

　　首先，量化基金，就是用“量化投资”策略做交易的基金——是通过借助统计学、数学等方法构建一种量化模型，并且严格按照模型来指导投资的一种基金管理方式。

　　主动量化，就是将主观研究与量化筛选相结合，即利用量化投资的优点，又在模型中加入基本面研究，两相结合的基金管理方式。

　　这类基金有两个特点：一是“主动”加持，让“量化”变得更聪明；二是，“量化”先行，让主动管理更敏捷；这样的特性也使得主动量化基金在热点分散、板块快速轮动的市场环境下，更为出彩。

　　这就是华商基金的“主动量化”特色。

　　前面我们提到的目前正在发行的新基金——华商科创板量化选股混合基金，就是在这样的时代大背景下应运而生的、且具有“主动量化”特色的产品。

　　值得一提的是，这只新基金的拟任基金经理为艾定飞，名校应用物理博士，曾就职于高盛集团金融部，任副总裁。2017年加入华商基金，从量化研究员做起，目前已是华商基金量化投资部总经理助理，管理的四只基金均与科技、量化紧密相关，截至2023年3季末，其管理规模超10亿元。

　　应用物理学的背景再加上持续的量化研究，艾定飞博士在实践中逐渐形成了自己的量化投资框架：以严密的数量统计分析为基础，挖掘数据自身所富含的显性以及隐性信息作为选股策略，并辅以基本面研究，为投资者在科技领域里不断破解财富的密码。

　　本次发行的新基金，将主要投资科创板上市企业，公告显示，投资于科创板股票资产的比例不低于非现金基金资产的80%（更多内容，详阅基金法律文件）。艾定飞博士表示，大国竞争，科技将成为主要抓手和主战场，科技自主可控势在必行并获得国家政策扶持。全球正在进入新的科技创新周期（AI、卫星通信等），未来大概率会有一批科创型企业获得指数级的成长。

　　数据说明： 以上市场指数数据来自万得信息。2023年一、二、三季度评级数据由天相投顾分别于2023.05.04、2023.08.01、2023.11.02发布。天相基金管理人综合评级基于对基金管理人基本实力、投资管理能力、公司稳定性（含合规情况）三大方面的分析，对在三个大方面均有参与评价、具有可比性的基金管理人进行评定，根据基金管理人总体实力的综合得分，考量各基金管理人的行业地位。天相基金管理人综合评级体系共设五个等级：将三个方面均有参加的基金管理公司按照得分从高到低排序，等分为五个等级，分别赋以AAAAA级、AAAA 级、AAA级、AA级、A级评级。参与天相主动股混基金绩效评级的基金：在基金类型上，包含股票基金-积极投资股票基金、混合基金-偏股混合基金、混合基金-灵活配置混合基金、混合基金-均衡配置混合基金和混合基金-偏债混合基金共计六个二级分类；在运作时间上，三年期评级要求成立或转型时间不短于 39 个月（包含 3 个月的建仓时间）。参与天相主动债券基金绩效评级的基金：在基金类型上，包含债券基金-纯债债券基金、债券基金-混债债券基金、债券基金-可转债债券基金共计三个二级分类；在运作时间上，三年期评级要求成立或转型时间不短于 37 个月（包含 1 个月的建仓时间）。参与评级的各类型基金应不少于十只。文中近5年（2018.10.08-2023.09.28）、近3年（2020.10.09-2023.09.28）主动固收类基金和主动权益类基金绝对收益评价数据由海通证券2023.09.29发布，该数据根据经托管人复核的净值数据整理而得出。基金管理公司绝对收益是指基金公司管理的主动型基金净值增长率按照期间管理资产规模加权计算的净值增长率。期间管理资产规模按照可获得的期间规模进行简***均。主动固定收益类基金包括纯债债券型、准债债券型、偏债债券型基金、可转债基金、短债基金和非摊余成本法的封闭债基，不包含货币基金、理财债基、摊余成本法封闭债基和指数债基。主动权益类基金包含主动股票开放型、强股混合型、科创强股混合型、偏股混合型、平衡混合型、灵活混合型、灵活策略混合型和主动混合封闭型基金，不含指数型、生命周期混合型、偏债混合型基金、港股灵活策略混合型、港股偏股混合型、港股强股混合型和QDII基金。以上基金排名由海通证券2023.09.29发布，数据截至2023.09.28。

　　截至2023.09.30，艾定飞具有9.1年证券从业经历，其中：4.3年证券研究经历，4.8年证券投资经历。艾定飞历任基金：华商动态阿尔法灵活配置混合2018.11.26至2019.12.18；华商电子行业量化股票发起式2019.09.17至今，华商计算机行业量化股票发起式2019.10.30至今，华商大盘量化精选灵活配置混合2022.01.10至今，华商300智选混合A/C2022.08.18至今。

　　风险提示：以上内容不代表投资建议，市场有风险，基金投资需谨慎。本基金管理人承诺以诚实信用、恪尽职守、谨慎勤勉的态度管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金经理以往的业绩不构成新发基金业绩表现的保证。本基金资产投资于科创板股票时，会面临科创板股票的投资风险、流动性风险、退市风险、股价波动较大风险等。具体详见本基金招募说明书中风险揭示部分的相关内容。投资者购买基金时，请认真阅读基金合同、招募说明书、基金产品资料概要等基金法律文件。敬请投资者选择符合风险承受能力、投资目标的产品。华商科创板量化选股混合基金的首募规模上限为20亿元，若基金募集过程中规模超过上限，基金管理人将取末日比例确认的方式实现规模的有效控制。